有一天，跟一个新加坡朋友聊天，说起房地产，我向他抱怨，新加坡对于外国人太不友好了，不仅不能买公屋，就算买私人住宅，也要交上18%的各种税费。真心希望新加坡的经济不好，政府把这个税给取消了。

我的新加坡朋友哈哈一笑，说其实不那么简单，新加坡还有一个政策，叫total debt serving ratio，银行在发放贷款时，也需要考虑这一条规则。有了这条规则，就算取消了对外国人的税费，新加坡的房价也很难上升。

回到家后，我在网上搜了一下，果然发现了这条监管条例，简单来说，这条监管条例规定，个人所承受的所有债务，不能超过个人收入的60%，所有债务不仅包括房贷，也包括车贷等各种贷款。由于收入较低人群将选择公屋，新加坡会选择私人住宅的人群的收入大约在每月1万新币（约合人民币4.5万元左右），交完公积金各种社会福利费用后，一个月入大约在1万新币的新加坡人，其购买的房屋的价格大约在100万新币左右。

由于新加坡的商业银行们严格遵守这一监管条例，也就意味着超过这一价格的房子在市场上很难找到大量的买家，这也压制了整体房价的上升。近几年，新加坡经济并不太景气，居民收入也没有太大的增长，因此房价也很难表现得非常抢眼。

这个案例倒也让我想起了中国。似乎中国的所有银行也有一条类似的规定，即房贷支出不能超过税收收入的50%。简单计算一下，一套500万的房子，如果缴纳20%的首付，基准利率达85折，30年贷款，每月还款金额为19000元，税后收入在额至少为38000元，税前大约每年为70-80万。

很多人跟我说，在一线城市，500万已经很难买到像样的房子了。有意思的是，同样是500万左右的房子（100万新币出头），这已经是新加坡上班族能够购买的房价的极限，却已经是中国一线城市房价的底线。